Par Antonin - Le 31-10-2022
Bourse vs paris sportifs : Les différences entre l'investissement et les jeux d'argent
Où se situe la frontière entre l'investissement en bourse et les paris sportifs ? Est-elle réelle et tangible, ou s'agit-il d'une construction artificielle ? Il existe plus que quelques similitudes flagrantes entre le monde des paris sportifs et la participation à la machine financière mondiale. Plus que la plupart des gens ne le pensent.
Dans cet article, nous nous proposons de vous aider à comprendre comment l'argent versé en bourse et dans vos paris sportifs ne sont pas si différents (sauf peut-être la façon dont ils sont perçus par le grand public). Avec les bonnes connaissances, un ensemble de compétences bien ajustées et une gestion fastidieuse de l'argent, le marché boursier et les paris sportifs peuvent s'avérer être des entreprises extrêmement rentables.
Dispenser les stigmates des paris sportifs
L'époque où l'on remettait une enveloppe d'argent à un personnage louche dans une ruelle est révolue. Les paris sportifs sont des conglomérats logiciels de plusieurs milliards de dollars qui vous permettent de parier en toute sécurité sur votre ordinateur portable et votre smartphone. L'ensemble du processus des paris sportifs est simple, high-tech et légitime, et les sites sont conçus pour offrir des expériences de premier ordre aux clients.
La capitalisation du marché mondial des paris sportifs est estimée à un peu moins de 60 milliards de dollars par an, de manière conservatrice. Les paris sportifs génèrent des milliards en richesse réelle et propre, tant pour les employés des paris sportifs que pour les millions de parieurs dans le monde. Cela ressemble beaucoup au marché boursier, n'est-ce pas ?
Les paris sportifs et le marché boursier : Fondamentaux
Lorsque vous les considérez à leur niveau le plus fondamental et de base, les paris sportifs et le marché boursier récompensent les joueurs qui réussissent à prédire l'avenir. Tout comme le marché boursier, les paris sportifs ne se résument pas à des gains et des pertes (c'est-à-dire à des cours boursiers qui montent et descendent).
Il existe une tonne de produits conçus pour sécuriser les couvertures des parieurs (ou des investisseurs), ajouter de la liquidité aux marchés et rendre les marchés plus efficaces pour leurs participants. La différence entre une option d'achat et un pari à terme n'est pas si importante.
Croissance du marché, grâce aux paris sportifs
A partir de la fin des années 1990, les paris sportifs ont connu une forte croissance en raison de la popularité accrue des sports professionnels aux États-Unis et en Europe, ainsi que de l'évolution des réglementations (grâce à Internet). Internet a radicalement modifié le paysage des paris sportifs, permettant aux paris sportifs de prendre des paris sur le Web, plutôt que par téléphone ou en personne. Par la suite, les paris sportifs ont pu toucher des millions de personnes supplémentaires grâce à la connectivité qu'offre Internet. En tant que tel, Internet est le principal responsable de la croissance explosive de l'industrie des paris sportifs.
Les paris sportifs trouvent constamment des moyens innovants pour séduire les parieurs, avec des options comme les paris en direct, le streaming en direct et les paris sportifs virtuels. Il y a quelques années encore, de telles fonctionnalités auraient été inconcevables en raison des limitations technologiques, et elles constituent aujourd'hui une part substantielle du marché. Avec l'essor de l'accès à Internet dans le monde entier, les prévisions pour les paris sportifs sont brillantes et les possibilités sont infinies.
Un énorme 25 % des Américains ont admis avoir parié sur des sports au cours de l'année écoulée, tandis que 48 % des Américains (de manière active ou passive) avaient de l'argent en bourse. La participation aux paris sportifs a tendance à augmenter, tandis que la participation au marché boursier s'est effondrée, diminuant de 19 % depuis 2002. Verrons-nous une convergence à un moment donné ? Seul l'avenir nous le dira.
Les implications de la taille du marché des paris sportifs
La taille et la trajectoire de croissance continue des paris sportifs nous amènent à un point important : à l'ère du commerce sur Internet, vous ne pariez plus seulement contre votre paris sportif. Vous participez à un marché mondial où des milliards de dollars transitent chaque jour par divers paris.
À un niveau fondamental, c'est le même concept que vous voyez à Wall Street. Vous ne jouez pas contre la maison en choisissant une action que vous percevez comme étant sous-évaluée et en hausse. Vous prenez votre évaluation de l'action et pariez contre l'évaluation du marché. Le même principe s'applique si vous pensez que +110 pour les Rangers par rapport aux Penguins, en manque de blessés, est quelque chose que vous ne pouvez pas laisser passer.
Payer pour jouer : les frais de bourse contre la vig
En bourse comme dans les paris sportifs, il faut "payer pour jouer". Le vig est la "coupe" des paris sportifs, ou les fonds qu'ils prennent pour gérer une entreprise viable.
En bourse, ils seraient considérés comme divers "frais de courtiers". Les courtiers sont des intermédiaires qui mettent en relation les acheteurs et les vendeurs sur le marché boursier, et les frais qu'ils facturent pour leur service sont appelés commissions de courtage. Ces commissions que les courtiers facturent sont généralement un pourcentage de chaque transaction et s'accompagnent à la fois d'une exigence de capital considérablement importante (souvent facturée à la fois en frais fixes et en pourcentages).
Ces tarifs varient considérablement et dépendent souvent de la complexité et de la nature de l'opération financière que le courtier facilite. Il peut être difficile de les surmonter tout en maintenant la rentabilité, à moins que le capital avec lequel vous travaillez soit substantiel.
Le "vig" est nettement plus simple. Dans les paris sportifs, vous ne trouverez pas de frais cachés au fond d'une structure complexe comme c'est le cas en bourse, et vous n'avez pas à passer par des intermédiaires. En plaçant des paris sportifs, vous faites tout vous-même, et en tant que tel, la barrière à l'entrée est beaucoup plus faible dans les paris sportifs qu'elle ne l'est dans le marché boursier.
Si vous recherchez la simplicité, tenez-vous en au marché des paris sportifs. Il est sans doute plus clair que le monde infiniment opaque et volontairement oblique de la finance moderne. Tant que vous comprenez le vig, il ne devrait pas y avoir de surprises. Vous devez juste parier de la bonne façon.
Les esprits animaux et le marché irrationnel
John Maynard Keynes a conçu le cadre de la finance moderne et a été un acteur important de la SEC (Securities and Exchange Commission), l'organisme de réglementation aux États-Unis. On peut dire qu'il a sauvé le capitalisme dans les années 1930 avec ses idées de structure économique et de plan de relance.
L'une de ses contributions durables à la théorie financière a été sa description de la force motrice derrière les instincts, les préférences et les émotions humaines qui influencent et guident le comportement humain sur le marché boursier. Keynes a théorisé que le marché boursier n'était pas composé d'acteurs rationnels prenant des décisions raisonnables. Au lieu de cela, les gens agissaient de manière impulsive, prenant des décisions basées sur la loyauté, l'espoir ou l'avidité. Keynes faisait référence à ces personnes comme à des "esprits animaux".
Croyez-le ou non, les "esprits animaux" ne faisaient pas, en fait, référence à l'esprit collectif des fans des Philadelphia Eagles. Plus sérieusement, pourrait-on rêver d'une description plus parfaite d'un parieur sportif "carré" ? Probablement pas.
Faites vos recherches avant d'acheter et de parier
La majorité des paris sportifs sont placés de manière irrationnelle, que ce soit contre la balance des probabilités, à la lumière d'informations contradictoires ou spontanément. Il en va de même pour le marché boursier. Après tout, il doit bien y avoir une raison pour que le bitcoin vaille plus de 10k (parce que nous ne pouvons pas trouver d'explication cohérente).
Les gens parient sur le sport avec leur cœur et non avec leur tête. C'est une mauvaise stratégie, mais cela signifie que, pour les parieurs prêts à adopter une approche prudente, il existe d'énormes possibilités d'exploiter ces inefficacités du marché. Vous n'avez pas de banques d'investissement qui choisissent des fonds et achètent des actions sur la base d'une valeur sentimentale, et vous seriez bien avisé de suivre leur exemple, en veillant à ce que chaque pari que vous faites soit étayé par des données froides et solides,
Faire vos recherches n'est pas difficile si vous savez où regarder - consultez SBD Sharp, qui vous permet de suivre les équipes sportives comme des investissements, en montrant votre retour sur investissement pour chaque match passé et la saison dans son ensemble. Sharp vous permet d'évaluer la valeur d'une équipe sur la ligne d'argent, l'écart de points et les totaux au fil du temps, en tenant compte de leurs résultats de paris dans des scénarios spécifiques tels que le favori à domicile, l'outsider à l'extérieur, et plus encore. C'est un outil formidable pour ceux qui passent des paris occasionnels à l'investissement sportif.
Home Bias : Exploiting an Inefficient Sports Betting Market
Dans le monde de l'investissement, le "home bias" fait référence au fait que les investisseurs sont plus de 3x plus susceptibles d'investir dans des entreprises locales, malgré les avantages connus et quantifiables de la diversification de leur portefeuille au niveau régional.
Dans les paris sportifs, les manifestations de ceci sont apparentes. Si les Cowboys jouent contre les Chiefs, les Cowboys vont obtenir beaucoup plus d'argent que les Chiefs, peu importe à quel point le prix des cotes de ces lignes est alléchant. En termes simples, les parieurs sportifs misent plus d'argent sur leurs équipes favorites, même si les informations indiquent clairement que c'est un mauvais choix.
Il en résulte un pourcentage disproportionné de paris placés sur les Cowboys. Cela oblige les bookmakers à ajuster les cotes (et les prix qui y sont attachés), dans l'espoir d'encourager les actions sur les Chiefs. Cela égalise la quantité d'argent entrant de chaque côté.
Comme les bookmakers sportifs ajustent artificiellement leurs incitations à prendre un côté ou l'autre, ils se protègent de pertes importantes. Cette irrationalité laisse la place aux parieurs intelligents qui emploient des processus rationnels et mesurés pour déterminer l'issue des matchs.
Dans les jours qui suivent la publication de la ligne initiale, les bookmakers ressentent les pressions de l'offre et de la demande, et ils ajustent les lignes au fur et à mesure que le marché réagit aux forces internes et externes, ainsi qu'aux nouvelles informations.
IPO vs. Betting Line
Dans le marché boursier, les investisseurs institutionnels dirigent les prix des actions. Dans les arènes cotées en bourse (comme le marché des actions), on considère que l'argent institutionnel est investi avec plus de sophistication et de précision, par rapport à leurs homologues investisseurs particuliers. L'argent institutionnel est l'équivalent de l'argent "pointu".
Il n'en va pas de même avec les paris sportifs, où le volume d'argent "pointu" (pensez institutionnel) fait généralement pâle figure en comparaison du volume d'argent "carré" (pensez détail). Bien sûr, il existe des parieurs intelligents qui ne s'identifient pas nécessairement comme des parieurs professionnels, mais le nombre de ces types de parieurs est toujours éclipsé par les parieurs carrés à l'esprit plus "animal".
En conséquence, il existe un grand nombre d'écarts de prix que les parieurs peuvent exploiter lorsqu'ils cherchent des paris sportifs à prendre. On ne trouve pas la même quantité d'opportunités aussi facilement sur le marché boursier. Ce que cela signifie, c'est qu'un parieur sportif équipé des bonnes connaissances peut exploiter ces écarts de prix importants.
IPO et lignes de paris mobiles
Un équivalent sur le marché boursier d'une ligne de paris changeante serait la tarification d'une introduction en bourse (IPO).
Lorsqu'une société entre en bourse, la fourchette de prix est fixée, puis continuellement rétablie en fonction des pressions de l'offre et de la demande. Il pourrait s'avérer désastreux pour l'entreprise que des actions de la société soient offertes au public sans réellement tester l'offre et la demande lors des étapes initiales (également appelées "roadshow"). La banque d'investissement qui vend les actions n'est jamais autorisée à décider du prix, en se basant uniquement sur sa propre opinion.
Lorsque l'action entre en bourse ("sharp"), les investisseurs peuvent acheter autant d'actions de la société qu'ils le souhaitent, tant qu'ils pensent que l'action est sous-évaluée. Si l'entreprise était sous-évaluée, ils en profiteraient après que le marché se soit inévitablement corrigé pour refléter la véritable valeur des actions.
A l'inverse, s'ils croyaient que l'action était considérablement surévaluée, les investisseurs auraient l'occasion de vendre l'action à découvert.
La mauvaise évaluation des introductions en bourse ne se produit pas très souvent. Il y a une armée d'hommes d'affaires qui s'assurent qu'ils peuvent obtenir le prix le plus proche possible de la "vraie" valeur du marché.
Les lignes mal évaluées existent avec les paris sportifs
Il n'en va pas de même pour les événements sportifs. Il y a des centaines de lignes mal évaluées disponibles chaque jour.
Ce qui rend les paris sportifs vraiment significativement différents de la fluctuation standard du marché des actions, c'est que les bookmakers n'ont aucun problème à évaluer volontairement mal les événements. Les bookmakers ne sont pas intéressés à offrir des lignes qui sont "justes". Leur seul désir est d'avoir un livre équilibré, avec un nombre égal de paris de chaque côté du résultat. Encore une fois, ce défaut inhérent à la tarification des événements sportifs offre une opportunité massive.
Là où les paris sportifs règnent en maître : l'accès et l'accessibilité des informations
.Le monde du sport est bien plus transparent que celui de la finance. Bien qu'il existe des tonnes de systèmes compliqués pour analyser les résultats prospectifs des événements sportifs, leur complexité fait encore pâle figure en comparaison de l'opacité de la finance mondiale.
En 2008, une dépendance excessive à l'égard des obligations adossées à des créances (un produit dérivé incroyablement complexe d'obligations hypothécaires) a provoqué l'un des pires effondrements financiers de l'histoire mondiale. Seuls les esprits les plus aiguisés en finance peuvent vraiment comprendre ce que sont les obligations de dettes collatéralisées, pourquoi elles ont échoué, et comment cet échec a causé la plus grande récession du 21e siècle.
Aussi compliqué que soit le DVOA de la NFL (valeur ajustée de la défense sur la moyenne), il est beaucoup plus pénétrable que la compréhension des produits financiers que des docteurs en mathématiques ont conçus.
En matière de sport, il est facile d'obtenir les informations critiques qui auront un effet prépondérant sur le résultat de vos paris. Les rapports de blessures sont disponibles pour presque tous les sports, ce qui vous permet d'accéder aux informations qui dictent si les joueurs clés joueront ou non, ainsi que le niveau auquel ils sont susceptibles de performer.
De plus, il existe des milliers de sociétés d'information et de médias sportifs qui fournissent des feuilles de match complètes d'informations pertinentes, avec des statistiques vérifiables que vous pouvez étudier vous-même. Toutes les données sont là pour que vous puissiez les rechercher et les analyser vous-même, avec les méthodes que vous décidez qui vous aideront à prédire les gagnants sportifs.
La bourse fait pâle figure en comparaison
Surveiller les performances de divers produits financiers est nettement plus difficile que de comprendre les résultats sportifs. Il est communément admis que certaines actions ne sont pas vraiment comprises par les personnes qui les vendent.
Il est impossible d'énumérer toutes les circonstances atténuantes qui peuvent affecter le cours des actions. La géopolitique, les élections locales, la dette des consommateurs et d'innombrables événements sans rapport peuvent affecter de manière significative le prix des actions.
L'actif le plus liquide du monde entier est le contrat à terme S&P 500. Ceux-ci peuvent être achetés ou vendus sur une bourse en quelques minutes seulement. Qu'est-ce qui est si génial dans les paris sportifs ? Tout pari que vous faites est tout aussi liquide que l'actif le plus liquide de tout le marché boursier. De plus, vous n'avez jamais à vous soucier de choses gênantes comme les écarts entre les offres et les demandes. Vous savez quels seront vos retours sur investissement et vos pertes potentielles dès que vous confirmez vos paris.
Même si vous ne faites qu'acheter des actions, les entreprises ont de très nombreuses façons de manipuler leurs chiffres légalement, pour vous donner une image différente de la réalité. En outre, les délits d'initiés sont monnaie courante sur le marché boursier. C'est certainement beaucoup plus courant que le trucage de matchs, pour être sûr.
Avec les paris sportifs, vous ne perdrez pas votre chance de rentabilité si l'ensemble du marché connaît une chute importante. Vous pariez sur un marché mondial, mais votre argent est toujours à l'abri des pressions extérieures (tant que vous utilisez un bookmaker sportif réputé).
Parting Thoughts
Les paris sportifs - et leurs comparaisons avec le marché boursier - peuvent agir comme un excellent conduit pour devenir plus compétent financièrement. Rappelez-vous cependant toujours que, lorsqu'il s'agit de vos paris, rien ne sera plus payant que de vous éduquer de manière adéquate. La recherche, l'analyse et l'étude approfondie sont indispensables pour devenir un parieur prospère. Il n'y a pas de raccourcis. Ne laissez pas votre esprit animal prendre le dessus.
Les paris sportifs ne font que prendre de l'ampleur, avec de plus en plus de liquidité et une diminution des coûts et frais de transaction. Il n'y a jamais eu de moment plus séduisant pour s'impliquer dans ce secteur en pleine expansion.
