Par Antonin - Le 31-10-2022
Combattre l'effet de disposition pour obtenir une plus grosse somme d'argent
Si vous détestez perdre nettement plus que vous aimez gagner, vous n'êtes pas seul : Faire tout ce qui est possible pour éviter de perdre est naturel pour à peu près tout le monde.
Lorsque nous agissons en fonction de nos sentiments - et guidés par notre aversion pour la perte - nous nous retrouvons souvent victimes involontaires de l'effet de disposition. L'effet de disposition est un biais cognitif qui affecte tout le monde, des gestionnaires de fonds spéculatifs aux parieurs sportifs les plus affûtés.
Dans cet article, nous allons passer en revue ce qu'est l'effet de disposition, et pourquoi il est essentiel d'avoir cette connaissance dans votre répertoire de paris sportifs.
Qu'est-ce que l'effet de disposition ?
L'effet de disposition, dans les termes les plus simples, est notre tendance naturelle à abandonner les stratégies et les actions gagnantes trop tôt, ainsi qu'à faire durer les stratégies perdantes trop longtemps.
L'effet de disposition est dérivé de la théorie des perspectives, qui propose que lorsqu'on présente à une personne deux choix équivalents (l'un entraînant des pertes potentielles et l'autre des gains potentiels), la personne opte pour le second même s'ils produisent finalement le même résultat.
La tendance à dévaloriser les gains et à surestimer les pertes est naturelle pour chacun d'entre nous, c'est pourquoi Hersh Shefrin et Meir Statman ont baptisé ce phénomène "effet de disposition" en 1985. Le mot "disposition" est défini comme les qualités inhérentes d'esprit et de caractère d'une personne et convenait parfaitement à ce phénomène humain universel.
Comment l'effet disposition a-t-il été prouvé?
Comme beaucoup d'erreurs cognitives que nous avons couvertes dans notre série sur la psychologie des paris, l'effet disposition est tiré du domaine de l'économie comportementale. Ce domaine s'intéresse principalement à l'analyse et à la compréhension de la prise de décision irrationnelle.
Dans leur étude de 1985, Shefrin et Statman ont étudié à la fois des investisseurs sur le marché des actions et des propriétaires immobiliers. Ils ont constaté que les deux groupes étaient nettement plus susceptibles de vendre une action ou une propriété dont la valeur avait augmenté que celle qui avait baissé. Pour prouver leur théorie, ils ont étudié et documenté de grandes bases de données sur l'activité de négociation des investisseurs, le marché immobilier et l'exercice des options d'achat d'actions des dirigeants.
Shefrin et Statman ont émis la théorie que - dans notre prise de décision - nous espérons toujours rentrer dans nos frais en ayant raison plus souvent qu'à tort. Ainsi, dans chaque transaction ou vente, vendre à perte signifie souvent devoir admettre que nous avions tort. Dans le même ordre d'idées, réaliser un profit (aussi minime soit-il) nous prouve que nous avions raison.
En fin de compte, cela s'avère être un piège à réflexion, car vendre des gagnants trop tôt et s'accrocher trop longtemps à des actifs en déclin a tendance à nous nuire. Notre tendance innée à éviter les pertes et à verrouiller les gains nous fait agir de manière irrationnelle et adopter un comportement risqué, d'où l'effet de disposition.
Quel est un exemple de l'effet de disposition ?
Disons que vous achetez pour 100 $ de deux actions différentes. Après les avoir achetées, la valeur d'une action augmente de 20 % et vaut 120 $. À l'inverse, l'autre perd 20 % de sa valeur et vaut 80 $.
Le jour où vous avez besoin de liquidités, vous êtes obligé de décider quelle action vendre. La recherche sur l'effet de disposition suggère que la plupart des gens sont beaucoup plus susceptibles de vendre l'action qui vaut 120 $ que celle qui vaut 80 $. Conformément à l'effet de disposition, les gens préfèrent avoir le sentiment d'avoir choisi un gagnant.
La bonne décision dans ce scénario est d'encaisser la perte et de surfer sur le gagnant. C'est une bonne pratique financière que de s'en tenir à l'investissement le plus fructueux et de réduire ses pertes plus tôt. Statistiquement, c'est simplement un vœu pieux que de croire que la majorité des investissements perdants finiront par rebondir.
L'effet de disposition, raconté à travers l'étude de Kahneman et Tversky
Comme nous l'avons mentionné précédemment, l'effet de disposition est inextricable du domaine de l'économie comportementale et de la théorie des perspectives (tous deux initiés par Daniel Kahneman et Amos Tversky). Les origines de l'effet de disposition se trouvent dans une étude menée par le duo en 1999, et il est essentiel de comprendre cette étude pour comprendre comment l'effet de disposition ne s'applique pas seulement au marché boursier et à l'immobilier.
Dans l'étude, on a présenté aux participants deux situations hypothétiques différentes. Nous les appellerons scénario A et scénario B.
Dans le scénario A, on a dit aux participants qu'ils pouvaient avoir deux choix. Dans l'un, ils auraient 50 % de chances d'obtenir 1 000 $, et 50 % de chances de ne rien gagner. L'autre choix était une chance à 100 % de gagner 500 $.
Dans le scénario B, les participants ont commencé avec 2 000 $ et devaient choisir entre une chance à 50 % de perdre 1 000 $ et une chance à 50 % de perdre 0 $. Leur deuxième option était une chance à 100 % de perdre 500 $.
La grande majorité des participants au scénario A ont choisi la chance à 100 % de gagner 500 $. Une écrasante majorité des participants au scénario B, cependant, ont opté pour la chance de perdre 1 000 $ et la chance de perdre 0 $ à 50 %.
Les implications de l'étude étaient claires : les gens sont souvent prêts à se contenter de gains raisonnables, même s'ils avaient une bonne chance (risque raisonnable) de gagner plus. La plupart des gens adoptent un comportement risqué dans des scénarios où ils essaient de limiter leurs pertes. Les gens pèsent beaucoup plus lourdement les pertes par rapport à un montant équivalent en gains.
Comment l'effet de disposition influence-t-il les paris sportifs ?
Il n'est pas difficile d'imaginer comment l'effet de disposition pourrait affecter nos paris sportifs. Les pertes provoquent souvent des réactions négatives plus fortes que le bonheur et la joie que nous recevons de gains équivalents.
Lorsque la plupart d'entre nous réussissent un parlay long shot, nous sommes généralement extatiques, mais cela ne correspond pas aux sentiments de perte que nous ressentons lorsque nous parions sur un favori et que nous sommes battus par un outsider long shot.
Cette tendance à tomber dans l'effet de disposition peut nous amener à prendre des décisions mal informées, surtout lorsqu'il s'agit de paris sportifs.
L'effet de disposition peut nous amener à nous passer trop tôt des systèmes de paris gagnants et des stratégies de paris sportifs. Si nous touchons un milieu, l'effet de disposition peut nous faire croire que nous devrions prendre nos gains et nous en tenir à une stratégie plus basique. Ce n'est pas toujours prudent, car la maîtrise de méthodes de paris sportifs de plus en plus complexes est une étape nécessaire pour tout aspirant aiguisé.
Il peut également affecter votre analyse et vos recherches
Avant le début d'une nouvelle saison, vous pourriez faire des recherches sur une équipe qui, selon vous, va s'améliorer. Vous pensez qu'elle est fortement sous-évaluée par les cotes. Si vous gagnez ensuite beaucoup d'argent en pariant sur cette équipe très améliorée, l'effet de disposition peut vous amener à penser que vous avez juste eu de la chance et que vous devriez abandonner pendant que vous êtes en tête. En réalité, vous devriez probablement faire confiance à votre recherche!
Quand sommes-nous les plus vulnérables à l'effet de disposition dans les paris sportifs ?
L'effet de disposition nous affecte généralement dans trois cas spécifiques:
1. Lorsque nous travaillons avec une grosse bankroll
Cela s'explique par la loi de l'utilité marginale décroissante, un concept issu des principes de l'économie. Essentiellement, plus vous avez d'argent, moins vous avez à gagner à obtenir plus d'argent. Le fait de gagner ou de parier beaucoup d'argent nous rend plus susceptibles d'être victimes de l'effet de disposition, car nous sommes encore plus susceptibles de sous-évaluer les gains et de surévaluer les pertes.
2. Lorsque nous commençons avec une grosse bankroll mais que nous sommes en baisse
La façon dont nous ressentons les gains et les pertes dépend fortement de notre bankroll initial, et découle de l'aversion aux pertes. Subir des pertes qui nous ramènent en dessous de notre bankroll initial nous fait nous sentir bien pire que si nous avions simplement perdu l'argent.
3. Quand nous devons admettre nos erreurs aux autres
Si vous êtes embourbé dans une partie particulièrement difficile de vos paris sportifs, l'admettre à vos amis ou à votre famille vous rend particulièrement vulnérable à l'effet de disposition. Le fait de devoir rendre des comptes à d'autres personnes rend notre désir d'éviter d'admettre que nous avions tort encore plus fort.
Comment combattre cette psychologie lorsque nous parions?
Heureusement, il existe un moyen de combattre l'effet de disposition : le cadrage hédonique, simplement une technique pour cadrer vos pensées de manière positive. Cela vous aide à vivre et à répondre aux gains et aux pertes de la même manière, et à battre l'effet de disposition.
Lorsque vous êtes confronté à un choix entre penser à un seul gros gain ou à de nombreux petits gains, choisissez toujours le second. Par exemple, maximisez les sentiments d'utilité positive en pensant à une nuit de gains comme à cinq gains de 20 $, plutôt qu'à un seul gain de 100 $.
À l'inverse, lorsque vous pouvez envisager une situation comme une grande perte ou plusieurs petites pertes, choisissez la première. Cela signifierait que vous devriez considérer une mauvaise soirée à votre paris sportif comme une perte de 100 $, plutôt que cinq pertes différentes de 20 $. Cela crée une plus petite quantité d'utilité négative et, en règle générale, vous ressentirez moins le sentiment de perte.
Grow Your Bankroll by Avoiding Cognitive Errors!
En fin de compte, la meilleure façon de combattre l'effet de disposition (et tous les autres biais cognitifs), est d'avoir un système de paris basé sur des règles qui élimine l'émotion et l'irrationalité de votre processus de décision. L'expérience et l'éducation font partie intégrante de la réussite d'un parieur sportif.
Heureusement, nous sommes là pour vous aider et nous vous couvrons, quelle que soit l'étape à laquelle vous vous trouvez dans votre parcours de parieur - qu'il s'agisse d'apprendre pour la première fois à gérer votre bankroll ou de faire des paris d'arbitrage.
